《操盤一分鐘》 《操盤一分鐘》 (1):認識一下技術分析 許多新股民都對技術分析望而生畏,覺得高深莫測,很難 理解,其實,那是太過於抬舉它了。如果與電腦操作系統的編 程語言相比,它只是十分簡單的算術運算。我們對WIN95、 OFFICE97、PHOTOSHOP4.0、NETSCAPE4.01這些大型軟件,雖 然不瞭解它的源碼,但也一樣運用自如。股票的技術分析也一 樣,如果我們不是去運算它(電腦軟件已經替我們算好了), 我們只要拿來用就可以,就是很容易的了。所以, 我們應該用 比較輕鬆的態度去對待它。要在一分鐘的時間給技術分析來個 總的定義,那就是要對它的內在本質進行描述。所有證券的技 術分析系統,其實都是「均線系統」。也就是說,它是通過數 據的平均化,試圖找出證券價格波動的規律。哲學告訴我們, 所有的必然性都是在事物的事物運動的平均化過程中表現出來 的。個別事件總是帶有很大的偶然性。恩格斯說過,事物沿合 力線方向發展,應該是辯證法的一條規律。這裡的「合力線」, 我理解也是一種平均化的過程。所以,技術分析是通過對市場 價格的平均化運算而作出的圖表演繹。按照它們各自的不同角 度,即從市場的價格波動、買賣力對比、價量關係等等的不同 角度作數據采樣,和採取不同的運算方法,就有了各種技術分 析工具。但是我們應當牢記的是:在均線系統中,時間跨度越 大,它的平均化程度越高,它所能反映的準確度也就相對提高。 而越是快速移動的平均線,它所能代表的必然性也就越少,就 只能作為短線買賣的參考,而不能代表價格的趨勢。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(2):兩大派別 股票理論有兩個基本的派別:隨機漫步理論和技術分析理 論。隨機漫步理論的基本觀點認為,股票價格的波動完全是無 序的,因而是完全不可測的。技術分析派當然認為股票價格的 波動呈現某種規律性,是可測的。技術分析的各種工具於是應 運而生,譬如波浪理論、均線系統、神秘數字、時間窗口、江 恩循環......有人不無諷刺地說,如果沒有這麼多分析,這些 專家靠什麼吃飯呢? 客觀地說,隨機漫步理論是以股市發展趨 勢為研究對象,認為只要把握了趨勢,買什麼股票是不重要的。 最著名的例子是「亂扎飛鏢」。一夥美國議員打賭,將一些股 票名稱隨意寫在紙上貼上牆壁,然後亂扎飛鏢,扎中哪個股票, 就買哪個。結果發現,這樣隨意選出的股票,與專家精心設計 的投資組合的獲利水平是幾乎相等的。不要以為隨機漫步就是 什麼也不做,「無為而治」,沒有實用價值。其實,認準趨勢 是做好股票的前提,如「數人頭理論」、「反向操作」,都是 隨機漫步理論的應用。我在炒股五原則中說的「買得好不如買 得對」,也是對認準趨勢的重要性的體會。這幾天,我們那兒 的大戶室的電腦,80%以上都沒有開,空空如野,門可羅雀,用 隨機漫步理論可以得出什麼答案呢?技術分析派則是以具象走 勢為研究對象的,通過技術分析,我們才能找到具體的買賣位 置。因此,職業短線炒手莫不將技術分析作為救命法寶。雖然, 技術分析派不是沒有戰略研究,然而,它需要太長的時間才能 得到驗證。著名的波浪理論,就常有意外。我是不大相信數浪 的。「總是事後才知道我們正站在底部上」,就是我對迷信技 術分析人士的小小諷刺。當然,我也不是說技術分析就完全沒 有用。在我看來,技術分析與隨機漫步理論的關係,如同形式 邏輯與辨證邏輯的關係,各自都是在一定範圍內才有效。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(3):判斷主力動向 本來,我的寫作計劃是從基本圖表講起,但想到網友未必 有耐心在網上學理論,還是「急用先學、立竿見影」;「所見 即所得、即插即用」的好。現在,大家都感到迷茫,「黃鶴不 知何處去」。誰都不明白主力究竟想幹什麼。其實,判斷主力 動向,正是每個散戶入市時需要考慮的首要問題。方法,以本 人4年實際操盤的經驗教訓,可以有如下幾種: 1.注意每日資金流向; 2.注意每日成交筆數排名; 3.注意每日信息披露漲跌幅機構排名榜,收集並分類建檔; 4.使用匯金軟件提供的主力動向功能,特別注意尾盤的大單買進; 5.特別注意業績優良而近期無量下跌的個股.... (我認為大陸技術派跟台灣有所不同.所以只是參考.我覺得心理層面可以參考) 第4項的充分開發應用,我可以說,是我的發現。我與編 寫該軟件的周詳談過,他說只是按技術分析書上編的,他也不 知道怎麼用。其實,匯金的「主力動向」是按每次數據取樣時 的總金額排名的方法編製的,所以,以每秒鐘最高3次的靈敏 度,反映出主力在拉抬或打壓那些股票,影響指數的上落。我 認為,這是匯金最成功的一項設計。設置方法:在多窗口中選 任一窗口,按F6,再按HOME即可。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(4):主力運動方向的判別 實際上,主力 保濕面膜動向有3層含義:即主力的位置、方向和具 體操作手法。我在上一篇說的,是偵察主力的位置。現在要說 的,是主運動的方向。網友們問的,屬於具體的操盤手法,那 是更加複雜的問題,不進行一段時間的跟蹤,是無法回答的。 當然,可以根據經驗作些概括。但具體到某個股票,還是要看 盤口。主力運動方向,是必須結合大市的趨勢來看的。我們知 道,在股市上,機構與散戶是一對基本矛盾(我們可以把中小 機構也作為散戶看待,因為他們雖然資金略多,操作條件略好, 但在地位上其實也屬於經常被吃的角色),他們相互鬥爭,又 相互依存。機構表面看來很強大,可以呼風喚雨,縱橫陴闔, 但其實也必須順勢而為。如果對形勢判斷錯誤,機構也難免被 套。 陝解放是一個例子,莊家長期被套在18元左右的高位上, 自拉自唱。最新被套的莊家,我想有可能是格力電器。因此, 我們判斷機構運動的方向,先站得高一些,看一下大市的方向, 就會明白。今年6月下跌以來,大市已經嚴重超賣,但仍跌勢 不止。有些「股評家」就說機構已經離場,不出利好不進來。 這不是無知就是別有用心。我們從盤口看到,幾乎每天在重複 著拉高打低再在尾盤放量的走勢。而大盤指數則維持橫盤。同 時,我們看到K線圖日線和周線都在低位,並頑強地向上穿越, 要發出買入信號。因此,我們明確地說,這是主力進場的走勢。 特別是科技板塊,籌碼鎖定率之高,使日周轉率只有5%以下。 「股評家」還有一個謬論,就是成交量萎縮,說明資金供應不 足。他們忘了,機構在低位吸籌完成之前,從來是非常有耐心 的。下個階段,是推高吸籌,那時會溫和放量,緩步推高,因 為低位斬倉盤已經吃不到了。因此,我們才會得出結論:機構 已在建倉,績優股仍是未來主戰場。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(5):主力運動方向的判別 由於我們敘述的方式由具體到抽像、個別到一般,是「反 向論述」法(杜撰),我們只能假設網友們多數已知道技術分 析的一般概念。前面談到判別主力運動方向必須看大盤趨勢, 這就不得不借助圖表了。我在實際中深感在K線圖和KD線的運 用時,看周線的重要性。這一點,我只見安妮有過類似的觀點。 為什麼「只是事後才知道現在正站在底部上」,就是指出一般 技術分析的滯後性。頭部和底部形態,都是完成後才能看到的。 同時,日線圖具有一定的欺騙性,就是機構經常利用圖表騙線。 譬如本周的日線一度下穿月線,就純屬騙線,企圖誘發散戶中 技術派的恐慌拋售。但如果我們經常看一下月線圖,就很容易 識別這種騙線行為。因為在周線圖上,上述騙線只留下一條下 影,說明短線下擊已被有效消化。更重要的是,最近的日線圖 一直在月線附近糾纏,讓人感到方向難辯。然而,周線卻清楚 顯示在底部,KD線已發出買入信號。同樣,在上次評論員文章 出籠前兩周,周線圖已發出見頂信號,KD線已向下交叉,相對 強弱指數RSI也指出頂部價量背馳,應該離場。但當時機構卻 採取了加速上拉的手法掩護出貨。我曾先理性清倉,然後又在 第一次急跌時接回,想抄右肩,結果被套,留下本輪牛市第一 個教訓。七一前夕,周線也見頂,但期望香港回歸有機會出貨, 然而再被套,雖然是損失的部分利潤,但也是不該犯的錯誤。 結論:周線圖是判斷大市趨勢、包括主力運動方向的重要依據, 並且準確率極高。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(6):主力運動方向 往往在周線和日線見頂時,也是股市進入快速拉升階段之 時。很少有人能夠在此時完全做空,那正如安妮說的:「非有 大智大勇不可」。但此時,往往日線和60分鐘線都已在高位「鈍 化」,失去指示的作用。這時,我們可以依賴的指標是什麼呢? 成交量!這是最真實、最可信賴的指標。任何時候,成交量都 是不會欺騙我們的,因為它是必須用真錢去做,不是一兩個對 敲單可以替代的。我親眼看到過,在股市最沸騰、最激動人心 的時刻,我身邊的一位職業炒手在靜靜地獨自拚命按計數器, 計算手上的每一種股票成交量同比是在增加或減少,計算大盤 每半個小時的成交量放大還是萎縮,以確定自己出貨的時機。 這位仁兄去年曾創造過用30萬元本金,半年翻到300多萬,然 後又跌回30萬元的股市奇跡。我內心是感激他的,因為我的操 盤的知識,可以說是在他那裡啟蒙的。當然還有其他技術指標, 可以用來監測成交量的。最有用的,我認為是乖離率BIAS和相 對強弱指數RSI。這兩個指標可以在KD線鈍化時指示價量背馳 情況的出現。當股價仍在上升或高位橫盤,而相對強弱指數rsi 顯示賣盤增加,當然就是機構出貨的信號。或者相反,當股價 一再下跌,而每次下跌到低位就顯示買盤增加,股價並不見漲, 這就是底部的價量背馳,就是機構進場的信號。雖然機構總是 採用各種狡猾的方法,企圖蔭蔽作戰意圖,達到突然發力的效 果 買屋。然而,細心和有經驗的操盤手仍可發現機構活動的痕跡。 當然,這除了大量實踐的積累之外,別無他法。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(7):機構主力操盤手法 機構主力的操盤手法從理論上講大約可分為如下幾個階 段: 1.軋空:在利空消息或利空政策的配合下,機構連續做空, 即使市場人氣渙散也在所不惜。「股評家」此時也一片 悲觀論調。市場在嚴重超賣的情況下無量下跌。部分嚇 破膽的散戶在盲目悲觀的情緒下拋出斬倉籌碼。 2. 低位橫盤吸籌:主力完成做空目標,在低位接回籌碼。 此時可以觀察到底部放量的現象。但不排除機構在吃不 夠籌碼的情況下再次向下震倉的行為。 3. 緩步推高吸籌:低位籌碼由於斬倉動力不足成交量極度 萎縮吃不到了,於是機構以超跌反彈的形式反覆震盪向 上,吸納散戶的斬倉或短線獲利盤。此時,多數表現為 低價股或基金行情。而後中價股也會有表現。績優股卻 繼續下跌,機構仍耐心吃進低位的高價股。而「股評家」 的宣傳配合是股市的重新定位論。當低價股票拉高到一 定價位時,機構會將籌碼拋給散戶,市場第一次套多 4. 誘多:績優股全面啟動,一般以三浪或五浪形式展開新 一輪上升行情。「股評家」開始散佈樂觀情緒,並且說 「績優股」以其高成長性,價值嚴重低估,吸引散戶跟 風。 5. 逼空:績優股進入快速拉升,逼迫所有做空力量全部空 翻多,此時「股評家」一片看好,市場瀰漫樂觀氛圍, 連街邊小販和菜場小販都在談論股票,從來不碰股票的 朋友可能突然打電話問你股票「貼士」。機構則且拉且 退,悄悄在績優股輪炒中出貨。市場此時成交量空前放 大,屢屢創出天量。然後,在人們不覺察之時,市場創 新高能力開始衰退,成交量開始漸漸萎縮,圖表看是在 走平台或圓弧頂,但「股評家」一般會將之稱為主升浪 展開前的蓄勢整理。這時是散戶離場的最佳時機,因為 周線即將向下突破,發出死亡交叉。可能利潤已開始減 少,雖然指數仍在創新高。 6. 套多:機構主力在高位天井完成派發出貨,突然借消息 將指數打低,套住絕大部分在高位接籌的散戶和中小機 構。在沒有重大利空配合的情況下,中小機構會借短線 超賣拉一波反彈,形成右肩,此時是最後的逃命機會。 圖表顯示快速均線向下突破月線,市場將進入中級調 整。但如有重大利空配合,也可能走出下跌單邊市,根 本沒有逃命機會。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(8):相反理論與群眾論 相反理論與群眾論都不是我的發明,我想做的,是如何把 二者結合起來。散戶是股市最大的購買力量。群眾的情緒一旦 被激發,就會變成洶湧的狂潮,吞嗜一切。再清醒、再有理性 的人都會在群眾的狂熱中迷失自我。股市很容易被狂熱情緒所 左右。這就是為什麼機構大戶數量雖比散戶少得多,卻能吃掉 散戶的秘密——裝備精良而且訓練有素的軍隊總是能打垮人數 眾多的烏合之眾。但是,問題又有另外一面,當千百萬人共同 形成一個認識時,這種虛擬的觀念就會變成真實。所以,一些 虧損股能炒到績優股的價位,靠的就是群眾的熱情。(我們不 禁聯想到大躍進、人民公社)但虛擬的觀念畢竟不是真實,總 有真相大白的一日,那時,虛擬的系統就徹底崩潰。在這個基 礎上產生了「相反理論」。相反理論通過統計發現,股市上賺 大錢的人只佔5%,其餘95%都是輸家。要做贏家只能與群眾的 思想路線相背,切不可人云亦云隨大流。我養的一缸銀龍也是 如此,每星期我買半斤活魚仔餵它們。但隨大群逃命的魚仔總 是最先被吃,而始終吃不掉的就是不隨群的魚仔。相反理論當 然有一定的使用條件:那就是股市在極端狀態,即將反轉之時。 平時,群眾的看法往往是正確的。但當所有人都看好或看空時, 你就應該持相反的態度:「所有人都在賣出,你就買進;而所 有人都在買進,你就賣出。」特別是在跌市中,所有人都看不 清底部在何處之時,底部就已經在你的腳下。 這就說明了我認為心理面是通用的.要怎要反其道而行.是必須累積經驗.慢慢堆積出來的 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(9):選美與數人頭 「股票投資好比選美投票」,這是西方著名經濟學家J.M. 凱恩斯的名言。他的另一個著名觀點是「長期好友」,翻成現 在流行的語言就是「做死多」。凱恩斯認為,群眾的看法就是 市場的看法,所以,哪個股票好,不是由專家決定,而是由群 眾決定。如果舉近期的實例,那就是所謂的「低價股革命」和 「基金革命」,這完全是迎合群眾胃口。做死多的根據是,世 界經濟的生產與消費都是在不斷發展中,總量是在不斷增加, 因而股市的總趨勢也是不斷向上。這與相反論又是悖論。也是 「群眾論」範疇的。股市理論中另一個著名的悖論就是由韋 特.J.W.Wilder創立的技術分析工具「相對強弱指數rsi」,以 及他 結婚早期非常執著的PAR,拋物線,動力指標MOM,搖擺指數, 市價波幅等;與他後來創立的「亞當理論」。「亞當理論」認 為所有測市工具都是不可靠的,唯一重要的就是趨勢,因為市 場升了可以再升,跌了可以再跌,他的著名結論是:必須「順 勢而為」,唯一有用的就是移動平均線,是升就買,是跌就賣。 現在可以回答網友們經常提出的一個問題,就是市盈率、KD值 這些指標怎麼看?回答是,都不是絕對的。任何測市工具,離 開市場趨勢,就一錢不值。我們說過,「群眾論」適合常態市 場,而「相反理論」適合市場即將反轉之時。如何判斷市場狀 態呢?我認為,最有效也是最簡單的方法,就是「數人頭」, 當股市人山人海或門可羅雀的時候,就是市場即將反轉的信號。 「數人頭」可以廣義應用,包括新聞報道、「股評家」、網絡 公告板,當大家一致看好或看空或迷茫之時,就是反轉的信號。 常態是眾說紛紜。關於「股評家」可以再說幾句,作者由於職 業關係,認識不少所謂的「股評家」。他們的構成,A類是證 券營業部研究員,服務對象是大戶室(個人大戶和中小機構), 他們與機構大戶有密切聯繫,是市場消息靈通人士,他們的觀 點某種意義上可以反映機構大戶的意見;B類是職業「股評家」, 多數是炒股失敗或被證券營業部辭退後靠開聲訊台賺錢謀生的 一批,他們迎合市場觀點,散佈謠言,譁眾取寵,是最不可信 的;C類人數很少,是職業做股評又設立投資基金或兼做投資 代理,他們是中國未來的證券經紀人,他們的股評包含功利目 的,即希望以成功率吸引客戶,所以都避免太極端直率的意見, 盡可能左右逢源,可信度為50%。 有時問問周邊一樣是散戶的婆婆媽媽.也可以知其一二 股價最高時當親戚朋友全都衝進去時 就要趕快賣 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(10):波浪理論 波浪理論是每個投身股市的人都必須瞭解的理論。它的創 立者是瑞福.尼森.艾略特,所以又簡稱為「艾略特波浪理論」。 由它派生出許多的流派,如「江恩循環」、「時間窗口」、「缺 口理論」,等等。介紹它們,是網絡快速閱讀所無法勝任的。 我們只能對波浪理論作一個哲學的概括,並指出它最為實用的 部分。波浪理論的假設前提是:股市的波動是一種可重複、對 稱和守恆的運動。我們知道,這些原則在宇宙間是目前公認的 普遍法則。因此,波浪理論的5浪上升3浪修正的標準形態是 有參考價值的。同時,根據最新出現的全息理論,片段(或用 電腦術語:碎片)包含整體,波浪的每一片段都是大浪的微觀 再現,所以,波浪的戰略分析與戰役、戰術分析有驚人的同一 性。就總體而言,如果我們想知道未來的升浪形態,根據價量 守恆(好像是我的發明)原則,我們只要將現在的下跌浪在圖 表上加以反轉就可以看到,所謂「跌多少,漲多高」,「躺下 來多寬,立起來多高」,「時間換空間」,「空間換時間」, 等等,都是這個守恆原則的形象表述。波浪理論的重大缺陷是: 它忽略了宇宙還有非對稱、非守恆、非重複的規律,在股市上, 就是非理性的運動。因此,波浪理論的學生們常常為數浪而自 相殘殺。因此,數浪也常有測不准和滯後的問題。但是,波浪 理論畢竟是許多人都在用的工具,這個事實本身就使它常常成 為事實的存在。頸線、缺口、黃金分割這些計算方法,是我們 尋找阻力位或支撐位,判斷大市突破性趨勢的有效工具。當然, 對於一些人為操縱的投機股,我們是無法從圖表看出機構大戶 的目標的,判斷方法只能是從成交量和大單買賣加以窺探。 ----------------------------------------------------------------------- 《操盤一分鐘》(11):關於價量守恆的猜想 從實踐中人們發現,用測市工具計算出來的均線,不僅有理上 的意義,而且在實際運行中客觀存在著某種引力作用——即價 實時波動線對於均線的任何背離,最終必然被均線拉回,而會 表現出慣性的上衝或下跌,再次背離均線。每次背離之間均在 某種比例關係。 同時,人們還發現,在股價波動的過程中,量價之間也存在種 必然關係——價格波動必須有成交量的配合。如果出現所謂性 上升或下跌,即無量上升或下跌,那麼,後市必然需要一個「補 量」過程,才能維持趨勢。否則,趨勢就會反轉。 人們還發現,如果股價實時線在均線附近無量糾纏,即所謂縮 整理,或三角形整理的末端,而不能及時放量,那麼結果往是 股價再次向下突破。 從上述概括中,我的猜想是:如同物理上的動能與勢能之間守 恆一樣,股票的價量之間也存在某種守恆的關係。 事實上,股價運動的價量守恆關係要更加複雜得多。它還包時 間與空間的守恆,所謂「時空互換」。 同時,這個守恆關係的數學模型,不是算術能夠解決的,而須 至少用微積分來表達。因為,股市上的股票和資金均為變量系, 即現有的股票資金存量必須加上股票資金擴容的變量函數,能 反映出價量運動的關係。 再進一步看,股市的價量守恆關係還可以分為 節能燈具「狹義」和「義」 的兩個範疇——即其對象是股市內部的狹義守恆與股市與外部 資本市場的廣義守恆。 如果這個課題研究成功,將是股票理論的一個劃時代的突破。 因為迄今為止的所有技術分析,它們的共同基點都是「概率」和 數學上的平滑運算。各種工具的區別只在於數據取樣的角度不 同和運算時加權方法的不同而已。而現在的世界股市的接軌, 已經使股市成為一個「巨系統」,傳統的計算方法顯然已經落 後了。 我打算將這個猜想交給我的一位中學同學,現在是美國某大學 的數學博士,看他有沒有辦法,就算是送他一個機會吧。 而現在,我們只需要記住均線系統和價量關係,就可以對股市 運動進行短線測位,測准機會至少也有50%。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(12):價量守恆與均線系統 如果建立一個價量守恆的數學模型,那麼現有的均線系統也然 會相應發生重大變革——技術分析將由概率推算提高到「定量 分析」的階段。 我們知道,定量分析是一門學科的科學水平的標誌。如果股市 分析的價量守恆能夠被確立為一個規律,那麼,它不僅對於股 市操作將成為指導法則,而且必將被推廣到對於宏觀經濟的分 析之中。 我們知道,本來用於股市技術分析的波浪週期理論,現在也是 宏觀經濟分析的重要理論和工具。我個人以為,這個法則的發 現和證明,將可以上若貝爾提名。 現在,我們只能從概率的推算來看,由本波向下調整的長度和 深度加上成交量,推測下一輪上升波的高度。在這個過程中, 我們還要加進一些變量:增量資金、增量新股以及反彈的速度。 如果反彈以緩步推高的方式展開,那麼,由於籌碼消耗不多, 上升的高度反而會增加。但上拉過急,則到某個成交密集區就 會被打回。從這個角度看,在目前的位置盤整越久,能量蓄積 就越大,將來上升的力度也就越大,能吸引的場外增量資金就 越多,當然上升高度也就越高。所以,當股市真的跌得很慘的 時候,老股民反而都不怕了,因為現在的下跌圖表倒過來看就 是未來的上升圖表。 現在。我們可以小結一下,在操作理論上,我們首先要判定趨 勢,這可以主要從周線圖看到。在常態時,我們要跟隨大眾的 思路,而在極端狀態時,(我們可以用數人頭判斷這個狀態的 確定)我們要及時反向操作。 如果我們對趨勢判斷正確,或多或少都會賺錢;反之,短線操 作越頻繁,則虧損越多。我們花費這麼多時間討論它,是因為 它實在太重要了。你是屬於賺錢的10%,還是屬於虧損的90%, 首先就是取決於你對大市是否看得準確。 因此,這個問題,實在「是革命的首要問題」。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(13):底部確定與買進時機 現在,我們應該轉向實際操作的部分了。 操作的第一步,當然是從買進開始。對於新股民來說,往往感到 困惑的就是這個問題。其實,只要在股市上摸爬滾打上幾年,這 個問題就不難了。難的倒是它的反面——賣出。 但我們現在還是先說買進時機的選擇。初次進場,當然最好是等 待一個中期底部的確定。中期底部一般有這樣的明確特徵: 1.股市已調整2--3個月,大體回到前期的某一個平台位置。如果 是強勢調整,那麼大體的調整位置應該在本輪漲幅的0.312。如 果是深度調整,那麼,可能的位置將在本輪漲幅的50%、0.618甚 至100%。目前的深滬股市均已回到前期平台,即本輪行情啟動時 的位置,經過三個月的深度調整,可以說市場已經幾乎沒有獲利 盤,本輪調整的深度是熊市中都很難見到的,如果換在美國,就 會被稱為股災,並且有一批人跳樓(或跳密西西比河); 2.殺跌動力枯竭,這從成交量歷史查詢中可看到。方法:錢龍- F4--F5(選日線)---F2。另外,此時的乖離率已經嚴重背離到 負值; 3.多數績優股已走出下降通道,形成較明確的底部。一般的底部 圖形為:雙底(W底)、底部逐步抬高、橫盤出下降通道,或者 走出漂亮的弧形底,並有強烈上衝慾望; 4.指數平滑異同移動平均線macd、隨機指數kd、相對強弱指數rsi 均有從低位向上突破的信號; 5.日走勢圖經常出現全日橫盤,尾盤放量的走勢; 6.一些有強莊介入的股票開始活躍,表現為反覆震盪,目的是振 出散戶的浮碼,並藉機高拋低吸做短線; 7.市場對利空傳聞已經表現麻木,對利好消息開始敏感; 8.周線在低位開始發出買入信號。 目前,這些條件可以說全都具備,現在進場的新資金,只要選對 股票,其絕對漲幅可以在一倍左右。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(14):談中線建倉 現在正是中線建倉時機,如減號金雨所說。但如何建倉,其中大 有學問,反正我自己只有一次是買得最好的——就是宣佈暫停國 債期貨交易那回。 安妮在她的《看盤與操盤》中說:「買進要慢,賣出要快」。這 真是至理名言。不過,需要加一個前提,那就是這是指中?租屋u操作。 如果是短線,當然是快進快出,有賺就走。 為什麼中線買進要慢?原因是中線的買入時機往往不好把握。在 空頭趨勢的尾段,人氣渙散,走勢反覆,所以你認為是底的時候, 往往市場還有反覆再跌的可能。因此,正確的操作方法,是每次 下跌後指數反彈時,以自己資金總量的10%左右買進3--5種股票, 急跌再買。留下50%左右的資金,在指數突破月線,趨勢確立之 時,再果斷加碼買進,直至滿倉。這種買法,是低位成本平均法, 不是最便宜的成本,但可保證相對低廉的成本,是比較穩健的操 盤手法。你看市場上機構大戶在低位吸納,是何等的有耐心,經 常是幾千股、萬把股的買,上面用大單蓋住,下面悄悄地慢慢地 吃。這是經典的操作。 但散戶心態一般比較浮躁,求賺心切,希望「炒底」,喜歡「全 進全出」的手法。如果碰對了,這樣操盤,可以獲利較多,也合 乎「資本最大化運用」的原則。但往往買錯時機,結果被套。在 底部區域,套不了多久,所以關係不大,還可以用「主動買套」 自我解嘲。但在行情展開後,這種操作方法,經常是高位深度套 牢的直接原因。對於喜歡痛快,或者跑道不暢、資金不多的散戶, 小單操作可能有困難,那麼也有一個補救方法,就是逢急跌就大 膽在低位接進。用這個方法,千萬記住:必須是在連續調整2個月 以上,三角形整理失敗,大盤向下突破時。理由是此時做空能量 已近尾聲,大幅急跌,往往是機構大戶在反抽前故意作最後一砸。 但如果被套,就不可輕易斬倉。低位籌碼,如果守不住,等於白 做。 現在市面上流行許多《指南》之類的手冊,其實多半是相互抄襲, 真有操盤實踐的不多。其中,如「金字塔」或「倒金字塔」買入, 「越跌越買,逐步加碼」,都是將賭搏技巧搬來股市,實為誤人 騙錢。 下一篇,將會著重探討選股技巧,請網友稍候。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(15):選股切忌跟風 自從炒股成了全國人民關注的問題,各報刊雜誌和像雨後蘑菇一 樣冒出地面的各種小冊子,都在提供各種選股「訣竅」、「法門」 讓新入市的股民們目不暇接。 其實,選股的秘訣就在你自己的心裡。如果你不去研究股票的內 在價值,市場炒作的理念,對你看好的股票的基本經營狀況進行 分析,那麼,光是聽到一些「消息」,看到幾條「建議」,就把 辛苦積蓄全扔進去,不是太草率一些?去個體商舖買件衣服,雖 然不過幾十元的東西,還要左挑右揀,買幾萬、幾十萬的股票可 以自己不動腦筋? 我在《炒股五原則》裡寫的第一條就是「讓開大路,佔領兩廂。 選股或是高價或是低價,中價股最難選。特別要敢碰那些別人 不敢問津的潛在優質股。」理由很簡單,高價股之所以價高,就 是因為質量好。而低價股,每次行情啟動時,也總是因為便宜, 有很多人追捧,群眾基礎好,而升幅驚人。中價股不上不下,如 果題材好,可能升級到高價股(如瓊民源);但如果題材出利空, 就可能降級變成低價股(如瓊海虹),所以最難做。 機構大戶為了不讓散戶摸到規律,每次行情的操作策略都不同, 力求達成攻擊的突然性,但無非是在突破口的選擇上作些變化。 大市嚴重超跌時,低價股會顯得特別便宜,因而也容易被當作 吸引散戶的誘餌。而在大市處於強勢時,績優股當然是最有號召 力的。 但股票的價值無非是它體現的實際資產和贏利能力,在市道看好 時,人們還會加上它的預期贏利。所以,始終將業績放在首位, 是理性投資者的第一法則。 第二位的,是股票的成長性。這涉及一個股票所屬的行業,它的 產品的市場潛力、技術先進性、和同行業的競爭激烈程度。 放在第三位的,應該考慮股票的可操作性。盤小績優當然是最理 想的。一個再好的股票,如深發展,到了7億股的超級大盤,炒動 它實在是有點兒不容易。 在任何國家的股市,成長性最好的始終是科技板塊。但風險最大 的也是科技板塊。王安公司的破產就是例子。當然,成功的例子 就太多了,微軟只是其中比較突出的一個。 我最看好的,當然是電腦股。四通、聯想、方正都在香港上市, 我們炒不上,剩下最大的電腦公司就是長城電腦。 盤小績優的股票,我推薦寶麗華和深天馬。 長線看好的股票,我推薦深康佳和青島海爾。 特殊題材的股票,我推薦滬股的中視股份和古越龍山。 ——當然,這些都是「僅供參考」的意見。 而且,選得對而操作不對,也是不行的。但這又是另外的話題了。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(16):漲跌兩迷茫 因為工作的原因,《操盤一分鐘》有陣子沒寫了。另一個原因是: 寫文章要有的放矢,我也想看看網友們真需要什麼再動筆。 從離線討論組轉來的帖子看,網友們對這段行情還是有些模糊的 認識。已經有很多人說過,股市如戰場,那麼,上了戰場最重要 的是什麼?那就是掌握敵情了。「知己知彼,百戰不殆」,就是 這個意思。 我已經在前面說過,股市上最主要的一對矛盾, 室內設計就是散戶與機構 大戶的矛盾(我將小機構與個人大戶也算在散戶之中)。那麼, 決定在股市上的操作策略的最重要的前提就是,弄清機構大戶現 在的倉位和操作意圖。 七一回歸前,幾乎所有散戶都以為機構大戶會借香港回歸大炒一 把,但政府干預和機構大戶的提前出貨,將絕大部分散戶都成功 地套牢在上次成交密集區。也正因為機構大戶是空倉,所以才會 有6月中旬以來的空前大調整。到行情末段,機構大戶甚至不要任 何消息面政策面配合,赤裸裸地大手摜壓。直到8月中旬後,大市 才企穩並逐漸回升。 現在,深滬股市都已站在月線之上,呈45度斜角緩慢攀升。每日 振幅之小,使短線高手也最多只能賺幾毛錢。因此,營業部大戶 室都是空空蕩蕩,電腦開機連30%都不到,查一下成交記錄,也只 有散戶毫無方向感的零碎買賣報單。 這種現象告訴我們,現在的行情是機構大戶在上升大三浪的第一 浪的典型操盤手法---緩步推高吸籌。可以說,機構大戶在操作上 是有默契的。沒有人故意在尾盤拉高,沒有過分刺激的舉動。之 所以採取這種作法,當然有顧及政府干預的一面,但更重要的是, 利用現在的低價位盡可能吃足籌碼。從這次吸籌的時間之長,可 以預見未來的行情將是十分壯觀的。其量度升幅,至少是本輪跌 幅的1.312倍。 同時,這也是一種逼空走法。散戶在低位拋掉的績優股籌碼,有 很大可能揀不回來,最後被迫追高買進。現在的向下震倉,一般 都不會破頸線位,就是證明。 機構的戰役計劃,可能是採取聲東擊西的手法,先騙散戶在三線 題材股和次新股追高買進,將散戶套牢在這些板塊。然後猛烈啟 動績優股,在績優股板塊作成決戰態勢,迫使散戶斬倉跟進。再 將散戶套在績優股上。這樣,機構大戶便又成功完成了一次「乾 坤大挪移」。 實者虛之,虛者實之,這是兵家反覆強調的用兵原則,在股市上 也一樣適用。 因此,我認為,根據自己的操盤經驗和跑道情況,網友可以作出 適當選擇。有做短線條件的網友,可以在大盤國企股特別是有H 股的三線題材股上,跟機構大戶一把,但必須有賺就走,不可戀 戰。然後回師績優股,跟隨機構大戶參與決戰。沒有時間和經驗 做短線的網友,則乾脆就在現在的低位買進績優股不動,等待機 構大戶抬轎。 試圖在短線上測准機構大戶操作走勢的想法,不但不可能成功, 而且可能是有害的。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(17):破心中敵 「破心中敵」這個題目是從王陽明的「破山中賊易,破心中賊難」 化出的。王陽明是理學家,很得蔣介石的欣賞,所以解放後的學 術界很少研究他。其實,「心學」還是有點道理的。 股市的多空搏殺,本質上是持多空不同觀點的人進行的一場心理 戰。而使用的武器,就是利用人性的弱點。 安妮等人都在所著手冊中提到,股市中最大的心理障礙就是「貪 婪」和「恐懼」。但如何真正克服它們,卻未見滿意解釋。 但我在看香港電視的一個專題報道時,一位傑出的香港青年企業 家的話卻令我深受啟發,他說:「你真的想賺錢,就別老想著錢, 而應該多想想賺錢的方法。只要方法正確,錢自己就會來的。」 我們之所以常常在股市上犯錯誤,毛病就是出在我們老想著賺錢, 卻忽視了方法。因此,我們才會對許多明顯的信號視若無睹。 比方說,股市最基本的原則是股票的投資價值。但現在的消息卻 說15大將出台國企的重大利好,所以大家就拚命炒三線題材股。 非要等低價股大跳水之後,才恍然大悟:原來國企的改革不是一 兩天就能見效的呀!績優股無量空跌,「股評家」就說績優股定 位太高,現在的資金面不足以支持。非要等績優股飛起之後,大 家又突然明白,原來績優股下跌無量是因為惜售,市場還是強者 恆強。 在股市,最害人的,就是不能把握自己,人云亦云。 同時在股市上,散戶是在明處,機構大戶在暗處,所以操作失誤 是經常會發生的。就有網友問過:失誤了怎麼辦?大東按照書上 教的方法回答,「定好止蝕位」。這是不錯的,但實踐中往往很 難做到。因為散戶消息不靈,技術手段落後,當發現趨勢判斷錯 誤時,就已經遲了。所以散戶被套是常有的事,正如機構大戶都 不免被套一樣。 遇到這種情況,一般書上都是告訴我們,最好的方法是「忍耐」。 這誠然是正確的。即使熊市被高位套牢的籌碼,如果一直放到現 在,也早就解套了。但有多少人能守這麼久?連牛市中三個月的 調整,都有人跳樓。 因此,消極忍耐不是最好的方法。我也是從《易經》悟到,其實, 萬物滋生都有自己的規律,就像播種之後不能一直守著,非要立 即看到開花結果的人,大家都知道是蠢人一樣,買了股票之後也 最好是不要管它,讓它自己去漲跌,直到你覺得該賣的時候。 「無為而無不為」,就是說,當你什麼都不做的時候,你已經包 含了一切作為的可能性,反之,當你有所作為的時候,你同時已 經失去了其他作為的可能。雨果說,當蛇盤成一圈時,它象徵著 零,也象徵著無窮大。這是高度智慧的警句。 所以,當形勢不利, 土地買賣或已經處於被套的態勢中,在沒有發現更好 的出路時,堅守就是最好的方法。因為你保留了採取其他措施的 可能。司馬懿在五丈原就是用堅守策略擊敗了諸葛亮,因為他有 諸葛亮最缺乏的優勢——年輕。同樣地,散戶與機構大戶比較, 雖然有許多不利因素,但有一個最重要的優勢,就是可以不計資 金成本。其實在股市上最應該著急的是機構大戶,拆借的資金利 息且不論,光是維持公司開支,就不允許無限拖延行情。機構因 為選錯戰場散戶不跟而套住自己的例子,不勝枚舉。 只要我們牢記不急不躁,順勢而為,我們就會有健康的心態,不 會因為一時的漲跌而驚慌失措。我們不是苦苦忍耐,而是把它看 作很自然的事,在股海中自在水擊三千里。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(18):再說技術分析兼答網友 xingtj的電腦選股設想,一下子引來這麼多網友的興趣,恐怕也 是XINGTJ君所始料不及的吧。 操盤,說到底,就是尋找買賣點。人們多年來一直在尋找解決這 個問題的途徑、訣竅......不過,至今尚無結果。所謂各種技術 分析工具,都只有參考價值,而不是靈丹妙藥。不過,xingtj君 的熱情可嘉,我們不妨再試一下,看看有什麼發現。 首先,我應該聲明,我不是專家,我從來沒有實際計算過技術分 析的公式。我對技術分析的書本知識,主要得益於安妮的《股票 投資技術分析方法與應用》和陳寧的《尋找最佳買賣點》。這兩 本書的作者都是有實際操盤經驗的,所以,我以為這是我看過的 最好的股票類書。xingtj君要尋找公式,不妨買來看一下就明白 了。 電腦可以解決迅速處理大量數據的任務,這是它最重要的功能。 我前面提過「匯金」的「主力動向」功能,就是一例。xingtj將 電腦用於對技術圖表進行分類處理,是很有實用價值的。如果做 的好,可以像JAVA軟件一樣,掛在各種平台上使用。 然而,不論是電腦還是人腦,選股時都不可只見樹木,不見森林。 正如有的網友已經指出的,光看短線指標很容易被機構大戶騙線。 因此,這兒就要聽一句老人家最愛說的話:「要統籌兼顧」。 比方說現在,深滬股市都走出短線頭部的圖形,發出死亡交叉, 那麼是否應該出逃呢?只要看一下周線圖就很清楚,現在大盤尚 在底部區域,下跌空間十分有限。洗掉的只是短線浮碼。如果機 構繼續打壓,則低價籌碼不排除被散戶吃掉的可能。 在常態時,我操作時首先看日線、周線圖,判斷個股或大盤的位 置,然後,再看六十分鐘平均線,尋找買賣點。一般是K線、隨機 指數kd、指數平滑異同移動平均線macd都看一下。 在大市嚴重超買或超賣時,就需要看一下6日乖離率和相對強弱 指數rsi。同時,對於一些脫離大市走獨立行情的個股,要特別 留意大單成交情況,尤其尾盤特別關鍵。 所以,電腦選股的次序可以是:周線--日線--六十分鐘平均線; 再加乖離率。這樣選出的股票,一定是調整最充分的股票。但 現在700多個股票,有的雖然便宜,就是沒有人做,如廣東福地。 所以,還要再用資金流向、主力動向再作篩選。結果怎麼樣,我 現在不知道,因為沒試過,但xingtj可以試試。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(19):堅持主營業績突出與高成長 選股問題既然大家這麼關心,那就不妨再多說幾句。xingtj君說 的是技術派選股方法,但我更多使用的,卻是基本面分析。 所謂企業的基本面,當然指的是企業的業績和其他各類財務數據。 再廣義一些,還包括該種股票的潛在成長因素,譬如資產重組。 現在,類股評和各路「股評家」都在大肆渲染所謂「資產重組」 概念和「購併概念」,以為低價股只要得到「資產重組」這粒「仙 丹」,便可以化腐朽為神奇、點鐵成金,一夜間直上到績優股的 位置。這是引人再入誤區。只要在企業呆過的人都知道,企業新 生產力的形成是需要一個過程的,設備的引進安裝調試,人員的 訓練調配組織,都不可能一揮而就。同時,不是所有的資產重組 都一定能促進生產力的進步,關鍵要看這種重組是否有利於主營 業績的成長。 由於「股評家」的誤導,現在人們一講企業的基本面,就立即想 到市盈率。市盈率是股票市場價格與每股盈利之比,只反映該股 票的獲利能力,並不能說明這種獲利能力是如何取得,並是否可 以繼續保持。而實際真正反映企業經營水平的,是該企業主營業 務是否鮮明、主營業績是否突出。 最具說服力的,就是深股中的蘇物貿和瓊民源。兩股都曾經在深 市的業績排名榜名列榜首。可是,它們的業績是靠炒股得來,主 營業績並不行。所以,一旦上市公司炒股被限制,蘇物貿立即從 狀元滑到落榜,而瓊民源則被無審判入監(這是否也是中國特色), 實際就是無期徒刑。 所以,從企業基本面選股,首先應該選高成長的板塊,再從高成長 板塊中選主營業績突出的龍頭股。 從九七中報中我們可以得出的結論是:目前中國最具高成長性的, 首推高科技板塊和通訊電子、家用電器板塊,其次是具有行業壟 斷性的板塊,如酒類板 裝潢塊、交通板塊、電力板塊等。 而高科技板塊中,最具成長性的,當然是計算機行業,包括軟件 和硬件企業。4大計算機公司,聯想是計算機主機的龍頭、北大 方正是出版軟件的龍頭,四通利方是中文平台和網絡支持軟件的 龍頭,但都香港上市了。只剩長城電腦在境內上了A股。而長城 電腦的獲利能力和資金狀況都很有潛力,我認為將成為境內計算 機板塊的龍頭大哥。當然,深科技也是不錯的,將繼續保持高成 長。 計算機軟件方面,奇怪的是,占市場最大份額的網絡支持和通訊 支持軟件在境內卻沒有上市公司。 家用電器板塊,當然應該繼續看好四川長虹、青島海爾、深康佳。 通訊電子板塊中的TCL和深天馬也應關注。 壟斷性行業板塊,可以看好湘酒鬼、瀘州老窖、申能、粵電力、 寶麗華等。 汽車板塊本來是應該很有成長性的,但中國汽車工業至今缺乏規 模效應。比較可以看好的,有一汽轎車、安凱客車、新大洲等。 同時,真正可以從資產重組擴大規模效應和提高主營業績的,也 應該在汽車板塊。 至於「資產重組」和「購併」,其實是投機概念,如果激發「反 收購」,倒是會成為熱鬧的風景線,但弄得不好,就要套死一批 人。延中實業的教訓,大概老股民是永生難忘的。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(20):心理極限 15大的召開,又讓散戶們失望一回。股市不漲反跌,也不知道江 總書記代表什麼利空?否則,今天全文發表江澤民15大報告,幹嗎 這麼拚命往下打呢? 我同意阮華的意見,市場(更準確地說是機構大戶)也有犯錯誤 的時候。 順勢而為, 是任何人都必須遵循的市場法則。逆勢而動, 是必定要付代價的。 機構大戶因為吃不夠貨,就不顧形勢,以為一打散戶就會把籌碼 吐出來。沒想到散戶現在也都學乖了,隨你怎麼打,套住了就不 出。這時,機構大戶本應反做,即拉高震倉。那樣,集中籌碼會 容易一些。但機構大戶也犯了小氣,捨不得拉高,結果,白費了 大量籌碼,市場一再超跌,貨還是吃不到。根本就不會有恐慌性 拋售。機構大戶踩錯了節拍,將來被套的可能就是他們自己。 在這樣的時候,所有被套牢的人心裡都不舒服。即便像江湖兄說 的那樣,遊戲股市,心理壓力還是無法擺脫的。我們可以在意識 中告訴自己,這都是暫時的,黑暗即將過去。但是,剪不斷,理 還亂,別是一番滋味在心頭。 原因是很簡單的。如同佛羅伊德所說,我們的意識並不能指揮我 們的潛意識和本能。即便我們在哲學和心理修養方面再好,也不 能迴避我們在股市事實上的挫敗。當離開了意識控制的範疇,心 理上的潛意識和本能就會自己出來影響我們的行為。譬如,情緒 低落甚至發火,失眠或者食慾不振等等。 在這種時候,往往是危險的時刻。這表示我們的心理承受能力已 經快到極限,已經接近臨界點。往往就是在這個時候,就是大市 將發生逆轉的時候,就像《大轉折》影片中強渡浮橋,劉伯承說 「狹路相逢勇者勝」那樣——打過去就贏,打不過去就死。但也 就是在這種時候,不免有人會發生心理崩潰。我的一個同事就是 在熊市的深綜指94點附近斬倉,而且從此不敢再進股市的,直接 損失超過40萬。 所以,心情不好很正常,不如出去玩玩,或看看書什麼的。就是 別去股市——免得再犯錯誤。等股市行情好看了再去。 據說在美國(我沒去過美國,所以說錯了也別笑),做期貨經紀 人的年齡必須在35歲以下,而且去桑拿按摩好像是經紀人都喜歡 的。我想,也就是因為心理壓力太大的關係吧。 ---------------------------------------------------------------------- 《操盤一分鐘》(21):機構將為錯誤付出代價 今天《中國證券報》和《證券時報》同時刊出新華社消息,中國 證監會副主席陳耀先在9月22日舉行的中國經濟研討會上說,根 據中國證券市場投資者的現狀和結構,中國將在完善立法的前提 下,逐步規範發展機構投資者。與此同時,《證券時報》還刊登 了部分大券商談當前證券市場形勢的表態文章,並在一版報眼下 的顯著位置刊登了本報評論員文章,標題是《消除疑慮 增強信 心》。由此,市場兩天來瘋狂打壓的借口被一掃而空。股市的反 應是,立即跳空高開100多點。 兩報文章,是對15大的政治表態,也代表證監會對於15大以後中 國股市的基本態度。但遺憾的是,為何姍姍來遲。 這也說明,機構大戶近期操作是完全錯誤的。至今,仍看不到本 輪調整的充分理由的說明。除了他們想誘空之外,別無可言。 機構大戶不管政策面、宏觀面的因素,瘋狂做市,毒化了中國股 市的空氣,使廣大散戶投資者喪失了對股市的信心,這最終將由 機構大戶自己來付出代價。 七一回歸,機構大戶能夠順利出局,是利用了散戶對中央政策的 信任和對香港回歸百年盛事的熱切期盼。9月行情,散戶積極入 場,是對15大舉行的期待。機構大戶卻全部反做,在自己獲取暴 利的同時,這把利劍也殺傷了絕大部分散戶。以後,不管他們放 什麼樣的題材出來,散戶追高必定謹慎,而出貨必定堅決。沒有 人跟進追高殺跌,機構大戶想賺也難。所以, 保濕面膜我在上一篇文章就 說了,將來很可能是散戶套牢機構大戶。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(22):擺脫牛皮的出路 大市牛皮,我的《操盤一分鐘》也休息了半個月。感謝網友並沒 有因為我的偷懶而忘記我,也感謝大東、FZY、紅日資訊和新加 入的撈客等堅守陣地的網友。 從目前的K線形態看,無疑大市是已經在低位靠穩,並且指數平 滑異同移動平均線macd即將形成金叉,發出中線買入信號。今天 中央電視二台金融快訊以《把握大勢 抓住機遇》為題,以本台 短評的形式表示,現在深滬股市經過充分調整,市場已進入投資 安全區域,下一步在證券市場的價值發現機制、國資重組、以及 新股的資本公積金等題材所帶來的豐富想像力,將使機遇遠大於 風險。這是明顯發出唱多信號。 然而,我們注意到,自從打擊違軌資金過度投機以來,市場成交 日趨萎縮。《證券時報》10月8日第三版文章《「地量」現象反 思》對此作了比較有深度的分析。文章指出:「很明顯,在打擊 過度投機的同時,如何保持市場活力這一點,現在上上下下都缺 乏研究,因而也拿不出辦法,市場客觀上步入了類似於一管就死 的怪圈。」文章說,「沒有成交量,市場也就不存在了」。提高 印花稅和打擊違規資金的種種措施,現在變成打擊合法投資人的 棍子,交易成本(印花稅加手續費)過高和市場運行空間的被壓 縮(振幅過小),使得市場操作成為不可能。其嚴重的副作用是 券商經營陷入困境、國家稅收減少,更重要的是,在一個萎縮的 市場上,黨的15大提出解決國企改製出路的股份上市計劃將無法 著陸。 解決的方法其實也不是很難—— 1.立即降低印花稅,至少回復到原來千分之三的水平(依然是世 界最高的); 2.允許保險行業投資股市,規定其風險控制的標準; 3.放寬投資基金的組織,特別是對民營投資基金適當開放,對其 作出提供擔保和法律責任的明確規定; 4.對新刑法的證券犯罪應該有明確的實施細則,將罪與非罪進行 清楚的界定,也就是將正常的市場行為與人為操縱市場嚴格區分 開來。 如果入場資金不能有效放大,則二十日均線和月線將對反彈構成 反壓。 要使中共15大提出的國企改制目標順利實現,大市必須站在前期 高點——6100點之上,否則,大規模擴容是不可能獲得市場的承 接的。 ------------------------------------------------------------------------ 《操盤一分鐘》(24):當日對沖法--超級短線 有不少網友對六十分鐘均線操作法感興趣,說明新入市的股民還 是「做足每一波」的心態。其實,股市賺錢的機會看起來天天有, 但真的捕捉住卻是不容易的。還是那句老話,必然性是存在於平 均化的過程中。時間長度越久,就越是能看清楚趨勢的作用。而 在短線中,偶然性經常在作弄著人們。 與六十分鐘均線操作是在數周內完成一個買賣回合不同,對沖是 解決在當日完成買賣行為,博取差價利潤。特別是在T+0的時候, 對沖是用得最多的操作方法。 要做當日對沖,在T+1的今天,必須保留一定的現金,與股票籌 碼保持適當比例。一般來說,按股票計,不能超過三分之二倉。 能夠做對沖的市道,必須是大市相對平衡的狀態,即盤整市。在 單邊下跌或上升市中,一般都採取觀望。不論大市在高位還是在 低位盤整,或者是在上升趨勢中的整理狀態,都有可能做成功對 沖。 適宜做對沖的股票走勢一般是:低開買入,沖高出貨;或者沖高 出貨,低走回頭時接回。正常狀態下,連續拉陽線的股票,有可 能在次日開市10分鐘沖高後走出三浪下跌調整,在中午1點半左 右到最低點,完成當日洗盤後,再次拉高,以最高或次高報收。 更加強勢的走法是:高開高走,連續三波,在上午10點半左右見 最高,然後回落,尾盤再上翹。對沖的做法是10點半左右見高點 跟單減少或者有大單賣出,即拋出部分籌碼,在回調到位,即在 低位(五日平均線或十日平均線或當日均價線處受到支撐)走穩, 最好是形成雙底,或第二底高於第一底時,作第一單買入,突破 當日下跌頸線時全部(即計劃中對沖的額度)買入。 應當指出,對沖的失誤率相當高。失誤的對策,過去是定止蝕位, 到位即拋。現在交易成本太高,可能這樣做本金消耗太大,不如 第二天再找機會拋出。 成功做對沖有一些必須的條件:首先當然是跑道暢通,買得進, 賣得出;其次是必須結合大盤,指數上行做多,下行做空,順勢 而為;第三,如果買入,必須六十分鐘平均線在低位,套不住; 第四,必須是做熟悉的股票,對莊家操盤手法比較熟悉以後。最 後也是最重要的,是該股票日振幅必須經常在7%左右,否則,還 不夠交稅(來回1.7%)。 因此,我一般最多持有3--4個股票,看3個股票,另外有3個股票 作為參照系列。最多熟悉的不超過10個股票。否則,800個股票 都要管,就是機構也辦不到。當然,收集資料是全面地盡可能地 多收——不定哪天就用上了。   .msgcontent .wsharing ul li { text-indent: 0; } 分享 Facebook Plurk YAHOO! 澎湖民宿  .
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